Родился 22 февраля 1878 г., в деревне Кутлушкино Чистопольского уезда Казанской губернии.
Один из основоположников татарской возрожденческой литературы начала XX века. Сын муллы. До 12 лет обучался у отца в родной деревне, в 1890–1893 гг. – в медресе известного религиозного деятеля Закира Камалова в городе Чистополь, в 1893–1897 гг. – в медресе «Касимия» в Казани.
С осени 1902 г. преподавал в медресе «Хусаиния» в городе Оренбург. Летом 1903 г. вернулся в Казань, чтобы поступить в университет, однако по настоянию родителей уехал в родную деревню, где исполнял обязанности муллы.

С 1904 г. вновь в Казани, и с этого времени полностью посвятил себя общественно-политической и литературной деятельности.
В 1905–1907 гг. Г.Исхаки принимал активное участие в национальном движении, выступил организатором тайного шакирдского общества «Берек»; являлся лидером нелегальной политической организации татарской молодежи в Казани «Хоррият», организации татарских эсеров «Тангисты».
Начало творческого пути Г.Исхаки пришлось на рубеж XIX–XX века, когда татарская литература вступила в эпоху ренессанса.
В начальный период творчества Г.Исхаки выступил как прозаик, драматург, публицист.

Первое напечатанное произведение Г.Исхаки – дидактический рассказ «Тәгаллемдә – сәгадәт» («Счастье – в знании», 1897 г.), в котором автор показал торжество знания, приведшего героя – учащегося джадидистского медресе (см. Джадидизм) к служению нации, благополучию в личной жизни.
Гаяз Исхаки был умер 22 июля 1954 года.Был похоронен в городе Стамбул